上周五夜里，美国公布了7月非农就业数据和失业率，都远不及预期，说明经济减弱比预想要快。
数据发布后，多家外资投行都修订了预测，认为9月美联储不仅会开始降息，而且可能直接降两档50bp。
对市场的影响是周五美国低开，标普500收跌1.84%，纳斯达克收跌2.43%。
不是说降息利好股市吗，为什么美股还跌了呢？
降息是有利于股市获得更高的估值水平，但就业数据差和失业率提高，同时让市场担忧经济可能出现衰退。
换句话说，正是因为经济可能变弱，才需要提前降息，经济变弱利空股市基本面，降息则利好股市的估值，对股市的总效应要看哪个因素强，是不确定的，这就是为什么我们观察历史数据，会发现股市走势和利率周期并没有明确的对应关系。
周五晚上这个消息出来，显然市场更担心美国经济出现意外的衰退，所以股市下跌，美元指数跳水，离岸人民币对美元明显升值。
对A股来说我倒是觉得这个消息偏正面，美国提前降息，人民币汇率维稳压力减轻，一方面给我们更大的宏观政策空间，另一方面有助于减少外资流出。反正我A走势已经很久不和美股相关了，美股跌就跌吧。
周末还有个消息，伯克希尔公布了二季度报告，巴菲特大举减持了所持有的苹果股票。
苹果很长时间以来都是伯克希尔的第一重仓股，重仓到占其所持股票资产的50%左右，市值一度达到1700多亿美元。
2023年四季度，伯克希尔减持了少量苹果，大约占持仓的1%左右。到了2024年一季度末，伯克希尔又卖掉了约13%，持有苹果市值下降到1354亿美元。
2024年5月开股东大会，巴菲特还解释了卖苹果的原因，说是税收方面的考虑，趁现在税率比较低早点了结获利，还说苹果仍然是他最大的持仓，没有重大变化还是会长期持有。
果然是投资圈的话不能轻信，还得看他怎么行动。到了半年末一公布，伯克希尔持有的苹果市值从一季度末的1354亿美元陡降到了842亿美元，而这段时期苹果的股价还涨了22%，说明持股数量比一季度减少了大约50%，直接减仓了一半。
2023年末，伯克希尔持有股票总市值为3538亿美元，到二季度末下降至了2849亿美元，大概减少了20%，现金储备则由2023年末的1676亿美元增加到2769亿美元。
目前苹果仍然是伯克希尔第一大重仓股，不知道后续巴菲特打算减持到什么地步。除了苹果之外，7月巴菲特还多次减持了持有的第二大重仓股，美国银行。截止二季度末，他持有美国银行的市值410亿美元左右，7-8月大约减持了10%。
二季度美股还在一路高歌猛进，伯克希尔已经开始大举减仓，回笼资金了。当然谁也预测不了股市走势，他减仓也不一定美股就迎来拐点，只能说明在伯克希尔看来，或许这个位置已经没有那么大的价值吸引力了？
其他信息：
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周五国家队在尾盘增持了少量沪深300ETF，估计金额在30亿元左右，不算多。
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2024年8月4日估值：
- 股债利差估值分位0.4%，股票相对债券吸引力更高；
- A股PE分位25.9%，PB分位0.4%，估值处于较低的区间；
- A股距离近15年的最低估值，大约还需跌17.2%，距近15年的中位估值位置，还需涨26.2%。💸