我放假这几天就在北京玩，郊区踏踏春，出去吃吃饭，美滋滋过完节，估计周一还会有个不错的高开。
假期间外盘表现很好，美股小涨，港股大涨，外盘跟踪A股的标的也涨了不少，具体统计看下表，美股是以4月30日夜里开盘价为基准计算的：
假期间的重要资讯：
- 美联储5月议息会议决定维持利率水平5.25%-5.50%不变，符合预期，鲍威尔认为将来不会再加息，表态更偏鸽派。此外，美国4月PMI数据和非农就业数据不及预期，显示经济走弱，也让降息的可能性提高。
降息预期提升，假期间美元走弱、人民币兑美元升值、美股走强，整体上利好风险资产。
- 加沙停火协议谈判取得进展，双方派了代表团去开罗谈判，哈马斯说如果落实停火协议第一阶段就释放部分人质，以色列也愿意暂停战斗以换取人质，双方还在继续谈判中。
本来降息预期提升、美元走弱是有利于金价上涨的，但地缘政治风险减退又利空金价，假期间金价先涨后跌，震荡较大。
- 我们4月的制造业PMI为50.4%，环比下降0.4个百分点但仍维持在扩张区间。服务业PMI为50.3%，环比下降2.1个百分点降幅较大。
4月数据不如3月那么有亮点，新订单和新出口订单指数都有所回落，说明内外需的复苏都有波动，但从历史上看4月PMI的回落本身有季节性因素，整体上我觉得算中性吧。
去年是一季度政策力度强，经济开局不错，但二季度开始走弱。今年一季度也还行，希望二季度能跟上，别走去年的老路。
- 伯克希尔股东会，巴菲特又来回答股东提问了。
他解释了大笔减持苹果的原因，说是因为税务上的考虑，并不是看衰苹果。
还有个股东问他减持比亚迪后，未来是否考虑再投资中国公司，巴菲特说他最熟悉的还是美国，要选足够了解的市场投，未来投资可能还是会集中在美国公司。
以往股东会都是巴菲特和芒格搭档，这次他旁边坐了接班人阿吉特·贾恩。会上巴菲特还习惯性地叫了“查理”，然后立刻意识到自己的口误，自嘲道，我已经提醒过自己好多次不要叫错，但还是叫错。
芒格有句经常被引述的名言，“如果人们不经常犯错，我们就不会这么富有”。我很认同这句话，超额收益的唯一来源，就是其他人所犯的错误，有些错误是因为认知不足犯的，有些错误是因为贪婪恐慌犯的，有些错误是因为操作失误犯的。
赚钱的方法就在于少犯错，认知不足就求平均，只在看得准时才做偏移；管理好情绪波动，别人贪婪恐慌的时候勇于做逆向；了解清楚市场的机制，减少像高溢价买入这种无谓损失……
这些方法坚持下去，自己少犯错，等待别人不断犯错，收益就会逐渐积累起来。
- 2024年5月5日估值：
- 股债利差估值分位2.4%，股票相对债券吸引力更高；
- A股PE分位40.1%，PB分位1.6%，估值处于较低的区间；
- A股距离近15年的最低估值，大约还需跌22.0%，距近15年的中位估值位置，还需涨19.7%。💸